創業板指數是什麼？台灣、香港投資人必知5大面向與投資策略

創業板指數是什麼？深入了解其定義與市場定位

深圳創業板指數，全稱為深圳創業板指數，代碼399006，是追蹤深圳證券交易所創業板市場動態的關鍵指標。它不僅反映了中國高成長、高科技以及新興產業的整體趨勢，還被視為中國資本市場中推動新經濟發展的核心力量。創業板的創立，本意在於為那些正處於起步或擴張階段、卻充滿潛力的創新企業開闢融資渠道。相較於傳統主板的高門檻，這裡更適合那些專注於技術突破與模式創新的公司上市，從而助力中國經濟從製造業主導轉向創新驅動的升級之路。

與主板市場相比，創業板在上市標準上更強調企業的成長潛力和創新實力，而不是嚴格的盈利門檻。這讓許多從事高科技、新商業模式或新興業態的公司能夠順利登陸市場。近年來推出的科創板，主要針對那些符合國家戰略、掌握核心技術的硬科技企業，而創業板的範疇則更為廣泛，涵蓋資訊技術、生物醫藥、新能源、節能環保等多樣化領域。相對而言，科創板更專注於國家戰略性產業的技術前沿。

深圳創業板指數的歷史發展與重要里程碑

深圳創業板於2009年10月30日正式開市，當時上市企業數量有限，市場規模也相對謙虛。這一舉措被認為是中國資本市場構建多層次架構的關鍵步驟，專門填補服務中小企業和新興產業的空白。早期階段，創業板的交易規則與主板相似，對企業盈利仍有基本要求。

隨著中國經濟逐步轉向高質量發展，創業板獲得了更多政策傾斜。其中，2020年8月24日推出的註冊制改革堪稱轉折點。這次變革大大簡化了審核程序，將重點從嚴格審查轉移到資訊透明披露，甚至允許未盈利企業上市。這不僅擴大了創業板的包容度，還注入強勁市場活力。中國證監會的相關數據顯示，改革後創業板已成為新興產業融資的熱門選擇，為科技進步和產業升級注入動力。（來源：中國證監會）

創業板的演進不僅為眾多高科技企業帶來資金支持，加速了技術革新與產業優化，還讓投資者有機會分享中國新經濟的紅利。它就像一扇窗戶，讓人窺見中國經濟的活力與轉型脈絡。

創業板指數成份股解析：高成長產業的集結地

創業板指數的設計目的是捕捉創業板市場的整體脈動，選股時主要考慮企業市值、流通性以及行業代表度。一般而言，它會挑選100家市值龐大、交易活躍且具行業標誌性的創業板上市公司作為成分。這些股票會定期檢討與調整，確保指數能跟上市場變遷和新興產業的腳步。

成分股多集中在中國經濟轉型中最具動能的戰略新興領域，例如：

• 資訊技術產業： 包括軟體開發、人工智慧、大數據、物聯網等前沿技術。
• 生物醫藥產業： 涵蓋創新藥物研發、醫療器械、生物科技等。
• 新能源與新能源汽車產業： 涉及太陽能、風能、鋰電池、電動車等。
• 高端裝備製造： 如智慧製造、機器人技術。
• 節能環保產業： 聚焦環境治理、資源循環等。

比如，在新能源電池領域的領軍者寧德時代，或醫療器械的龍頭邁瑞醫療，都位列其中。這些公司在各自細分市場佔據優勢，其業績與創新直接影響指數走勢。透過這些成分股，投資者能感受到中國新興產業的蓬勃生機。

創業板指數與香港創業板（GEM）有何不同？

對台灣與香港投資者而言，搞清楚深圳創業板指數和香港創業板（GEM）的區別非常關鍵。雖然名字聽起來相近，但它們是兩個完全獨立的市場體系。

首先，從地理位置與監管框架來看，差異根深蒂固。深圳創業板隸屬中國大陸A股，受中國證券監督管理委員會（CSRC）嚴格管轄，交易規則、資訊披露、外資進入都依循大陸法規。反觀香港GEM，是香港資本市場的一環，由香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）和香港交易及結算所有限公司（HKEX）監督，融入國際化法律環境。

其次，上市標準與目標客群也大不相同。深圳創業板經註冊制改革後，放寬盈利條件，更看重成長潛力、技術創新與行業影響力，吸引大陸高科技與高成長企業。香港GEM原本定位為輔助主板的第二板，服務小型、創新但風險高的初創公司，門檻較主板低。但近年改革提升了標準，強化監管，其定位與活躍度也在調整中。

再者，在市場規模與活力上，深圳創業板作為A股重要部分，受益於註冊制與新經濟浪潮，市值、成交量與投資熱度快速攀升，已躋身全球新興板塊前列。深圳證券交易所數據顯示，其總市值與日均交易額均達高水準。（來源：深圳證券交易所） 相比之下，香港GEM規模較小，部分股票流動性不足，活躍度有待提升。

台灣與香港投資者需清楚分辨，以免在決策時誤判環境、規則或風險。投資深圳創業板是押注大陸內需與科技創新；選擇香港GEM則需考量其國際資本吸引力與獨特生態。

創業板指數怎麼買？台灣、香港投資人實用指南

台灣與香港投資者想參與深圳創業板指數，有直接買股或透過金融工具間接投資等多種選擇。以下將詳細說明，幫助您順利入場。

直接投資途徑

• 滬深港通： 這是主要管道。透過深股通，香港及海外投資者（包括台灣人經香港券商）可交易深圳A股，包括創業板股票。只需在合格香港券商開戶，即可操作。
• 合格境外機構投資者（QFII/RQFII）： 適合大型機構。台灣或香港金融機構可申請額度，直接投資大陸市場，包括創業板。但對個人散戶不適用。

間接投資途徑

• 中國創業板指數ETF： 對散戶最友好，費用低。市面有不少追蹤創業板指數的ETF，在香港、台灣或國際交易所上市。就像買股票般簡單，例如台灣投信的中國A股ETF，或香港的創業板ETF。
• 共同基金： 資產公司常推出聚焦中國新興市場或創業板的基金。透過銀行或平台申購，由專業經理人打理。

投資流程與注意事項

1. 開戶： 無論深股通或ETF，都需在合適券商開戶。台灣投資者可經香港帳戶交易深股通，或本地買ETF。
2. 資金進出： 跨境需處理人民幣兌換，留意匯率風險。匯款須遵從監管。
3. 交易時間與規則： 與A股同步，北京時間9:30-11:30及13:00-15:00。漲跌幅20%，高於主板的10%。
4. 稅務： 收益可能涉資本利得稅或股息稅，建議諮詢稅務專家。
5. 資訊獲取： 追蹤大陸經濟政策、行業動態與公司財報。

投資創業板指數的機會與風險評估

投資創業板指數，機會與挑戰並存。以下從多角度剖析，助您權衡。

投資機會

• 中國新經濟潛力： 指數捕捉經濟轉型精華，搭上內需市場與政府科技支持的順風車，涵蓋科技、消費、醫療等熱門領域。
• 產業龍頭崛起： 內含技術領先、市場佔比高的企業，能在產業浪潮中持續擴張。
• 政策紅利： 註冊制開放與新興產業扶持，為創業板營造優渥環境。

主要風險

• 市場波動： 成長股易受經濟數據、政策或業績預期影響，波動大於成熟市場。
• 政策風險： 大陸政策多變，如對平台經濟或房地產的監管，可能衝擊相關板塊。
• 流動性風險： 整體良好，但小市值股可能價差大或難成交。
• 估值風險： 高本益比反映成長預期，若未實現或環境轉壞，易面臨修正。
• 匯率風險： 台灣香港投資者需顧及人民幣波動對收益影響。

風險管理建議

1. 分散投資： 避開單股或單板，選ETF或多元組合。
2. 長期持有： 成長需時間，長期可緩衝波動。
3. 關注基本面： 研究業務、優勢、財務與前景，挑選創新穩健企業。
4. 控制倉位： 依風險偏好配置比例。

創業板指數的未來展望與投資策略建議

創業板指數的前景緊扣中國經濟轉型、科技戰略與市場改革。展望未來，它將在多重助力下持續前行。

政策支持仍是主要推手。政府將創新置於核心，透過補貼、稅優、人才政策與生態建設，滋養新興企業。這些措施將為上市公司注入成長動能。

註冊制深化將優化市場。隨著經驗累積，定價更準、披露更透、退市更嚴，提升整體品質。

國際化是另一亮點。資本市場開放與國際指數納入，將引進全球資金，創業板作為新經濟代表，將獲更多關注。

投資策略建議

針對台灣香港投資者，以下策略可供參考：

• 關注龍頭： 在新興產業選技術領先、財務穩健的領軍者，能抗波動並受益整合。
• 匹配風險： 低風險者選ETF分散；高風險者研究個股。
• 長期視野： 產業需時發展，避免短線操作。
• 多元配置： 融入整體資產，結合其他地區與類別。
• 資訊敏銳： 監測經濟數據、政策、科技進展與貿易動態。

常見問題 (FAQ)

創業板指數的實時行情可以在哪裡查詢？

您可以在新浪財經、騰訊財經、東方財富等財經平台、券商交易App，或深圳證券交易所官網，查看創業板指數（代碼：399006）的即時報價、歷史曲線與成分股細節。

創業板股票的漲跌幅限制是多少？與主板有何不同？

深圳創業板股票漲跌幅限制為20%，不同於深圳與上海主板的10%。新股上市首5個交易日無漲跌幅。這設計體現了創業板的高成長與波動特性。

台灣投資者可以透過哪些管道購買中國創業板相關的ETF？

台灣投資者可透過這些管道入手中國創業板ETF：

• 台灣本地券商： 購買投信發行的中國A股ETF或追蹤創業板指數的連結基金。
• 香港券商： 開香港帳戶，買香港交易所上市的創業板ETF。

入手前確認ETF標的與風險。

香港投資者如何透過本地券商平台投資深圳創業板指數？

香港投資者主要有兩途徑：

• 滬深港通（深股通）： 在合格本地券商開戶，直接交易創業板股票。
• 購買ETF： 經本地券商買香港上市的創業板指數ETF。

創業板指數和香港創業板（GEM）之間最主要的差異是什麼？

主要差異包括：

• 市場與監管： 深圳創業板在中國大陸，受中國證監會管；香港GEM在香港，受香港證監會管。
• 目標企業： 深圳聚焦大陸高科技成長企業；香港GEM服務香港及國際中小型公司。
• 規模與活躍度： 深圳快速擴張；香港相對溫和。

投資創業板指數需要特別注意哪些政策風險或市場波動性？

重點注意：

• 政策風險： 大陸產業與市場政策易變，影響特定領域。
• 市場波動： 成長股敏感度高，波動大於主板，尤其經濟不穩時。
• 估值風險： 高估值易修正，若成長落後預期。

除了直接購買股票，還有哪些間接方式可以參與創業板指數的投資？

間接方式有：

• 創業板指數ETF： 買追蹤指數的交易型基金。
• 共同基金： 申購聚焦中國新興或創業板的股票基金。
• 連結基金： 經台灣香港發行的基金間接參與大陸市場。

創業板指數的成份股是如何篩選和調整的？

指數每半年調整一次。標準涵蓋市值、流動性、行業代表與創業板定位（如高成長科技）。選100檔股票，按市值流通權重分配。

對於新手投資者，如何評估投資創業板指數的風險承受能力？

評估從這些角度：

• 目標與期限： 能否忍短期震盪換長期回報。
• 財務狀況： 資金閒置，損失不影響生活。
• 心理素質： 波動時保持冷靜。
• 知識儲備： 了解中國市場、創業板與產業。

建議小額起步，用ETF分散，並持續學習。

創業板指數的交易時間與中國A股市場一致嗎？

是的，與A股相同。北京時間週一至週五9:30-11:30及13:00-15:00，節假日除外。