債券ETF殖利率排行：2024年投資指南，如何挑選高殖利率標的？

前言：為何關注債券ETF殖利率排行？

債券ETF作為一種相對穩定的投資選擇，近年來在台灣和香港等地越來越受投資人青睞。它不僅能幫助分散單一債券的信用風險，還擁有類似股票的交易便利性。在各種評估標準中，殖利率總是最受矚目的指標，因為它直接影響投資回報。不過，單純追逐高殖利率可能忽略潛在的隱藏危機。

這篇文章將為您帶來債券ETF殖利率的完整排行與剖析指南。我們不僅整理了最新的台灣和美國債券ETF數據，還會深入說明殖利率的真正含義、相關影響因素，以及如何搭配存續期間、信用等級和費用率等要素，做出更全面的投資判斷。不管您是偏好保守收益的投資人，還是想精進資產配置的進階玩家，這裡的內容都能提供實用見解，助您在債券市場中選到合適的標的。

債券ETF殖利率是什麼？基礎概念與計算方式

要投資債券ETF，先搞清楚殖利率的含義是基本功。殖利率顯示了持有債券預期的收益率，但它的計算比股票的股息殖利率複雜許多，更能捕捉債券的實際潛在回報。

定義債券ETF殖利率與股票殖利率的差異

股票殖利率多半是拿過去一年每股股利除以當前股價，反映歷史現金收益。但債券ETF的殖利率，尤其是到期殖利率，則是展望未來的指標。它涵蓋了持有至到期時的總回報，包括利息收入、買入價與到期價的差額等。簡單講，股票殖利率回顧過去，債券殖利率則預測未來總收益。

說明常見的殖利率指標

到期殖利率： 這是債券ETF的核心評估工具。它假設您持有追蹤的債券組合直到到期，所有利息以同樣殖利率再投資，最終得到的年化回報。這個指標整合了票面利率、現價、到期時程和贖回價值。
配息殖利率： 也叫現金殖利率，是過去12個月總配息除以現在ETF價格，顯示現金產生能力。但它忽略資本漲跌，不完全預示未來表現。
買回殖利率： 適合可提前贖回的債券，計算到贖回日的預期回報。債券ETF多樣化，所以到期殖利率仍是重點。

解釋殖利率與債券價格的負相關性

債券殖利率和價格總是反向走，這是市場運作的基本道理。市場利率上漲，新債票面利率更高，舊債相對沒吸引力，價格就得跌來拉高有效殖利率。反過來，利率下跌時，舊債票面利率變得搶手，價格上揚，殖利率相對降低。

債券ETF也遵循這規則。整體殖利率上升，ETF內舊債價格下滑，淨值跟著跌；殖利率下降，ETF價格則可能上漲。所以，看殖利率排行時，別忘了價格波動的影響。

2024年台灣債券ETF殖利率最新排行與深度分析

台灣股市有各種債券ETF，從公債到投資級公司債，甚至高收益債，一應俱全。掌握這些ETF的殖利率表現，並剖析風險與機會，對本地投資人來說非常關鍵。

台灣主要債券ETF殖利率比較表

下面表格列出幾款台灣熱門債券ETF的基本資訊，這是參考數據，實際請查投信官網或財經平台。

代號	名稱	最新殖利率 (YTM)	配息頻率	費用率 (%)	主要追蹤標的	存續期間 (年)
00720B	元大投資級公司債	~5.5%	月配	0.30	全球投資級公司債	~7.0
00726B	國泰投資級公司債	~5.3%	月配	0.30	全球投資級公司債	~6.5
00751B	元大AAA至A公司債	~5.2%	月配	0.25	全球高評級公司債	~6.8
00772B	中信高評級公司債	~5.4%	月配	0.30	全球高評級公司債	~7.2
00718B	富邦美債20年	~4.7%	季配	0.20	美國20年期以上公債	~16.0
00679B	元大美債20年	~4.7%	季配	0.20	美國20年期以上公債	~16.0
00856B	凱基新興市場債	~7.0%	月配	0.50	新興市場美元計價主權債	~8.5

註：上述殖利率為到期殖利率(YTM)參考值，實際數據請以發行公司公告為準。

從這表格看來，台灣債券ETF大致分成投資級公司債、長天期美債和新興市場債。新興市場如00856B殖利率高，源於信用和波動風險大。投資級公司債如00720B或00726B則穩健，風險低於高收益債。長天期美債如00718B和00679B受美聯儲政策影響大，存續期間長，對利率變化敏感。

高殖利率債券ETF背後的風險與機會

高殖利率吸引人，但往往夾帶高風險。

非投資級債券： 這些由信用差的企業發行，違約機率高，所以殖利率高來補償。收益潛力大，但經濟衰退時，本金損失風險上升。台灣也有追蹤高收益債的ETF，投資人要特別注意信用面。
新興市場債券： 殖利率高，但除信用風險外，還包括匯率、政治和流動性問題。這些國家的經濟和政策不如發達國家穩定，風險更高。
長天期債券： 如20年美債ETF，殖利率高因資金鎖定長，但存續期間長，對利率敏感，升息時價格跌幅大。

追高殖利率時，要評估個人風險耐受度，仔細檢視ETF持債特性，避免只盯數字。

美債ETF殖利率排行與台灣投資者攻略

美債ETF以高流動性、優質信用和多樣選擇聞名，對台灣投資人來說是重要資產配置。

代號	名稱	最新殖利率 (YTM)	配息頻率	費用率 (%)	主要追蹤標的	存續期間 (年)
TLT	iShares 20+ Year Treasury Bond ETF	~4.7%	月配	0.15	美國20年期以上公債	~16.5
IEI	iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF	~4.5%	月配	0.15	美國3-7年期公債	~4.9
SHY	iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF	~5.0%	月配	0.15	美國1-3年期公債	~1.9
BND	Vanguard Total Bond Market ETF	~4.8%	月配	0.03	美國整體投資級債券	~6.5
AGG	iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF	~4.8%	月配	0.03	美國整體投資級債券	~6.5

台灣投資者如何買賣美債ETF？申購管道與稅務考量

台灣人投資美債ETF有兩大途徑：

國內券商複委託： 透過本地券商買賣海外ETF。優點是介面熟，稅務簡單；缺點是手續費高，交易不即時。
海外券商： 直接開美國帳戶。優點低費快交易，選擇多；缺點開戶煩，匯款稅務自理。推薦Firstrade、TD Ameritrade（現Charles Schwab）或Interactive Brokers。

稅務考量： 稅務是重點，尤其配息。

美國預扣稅： 非美居民配息扣30%稅，由券商處理。
台灣綜合所得稅： 海外所得未超100萬台幣免申報，超則計基本所得額，超670萬可能課20%最低稅負。
遺產稅： 非美公民美資產超6萬美元，死後繼承人可能繳最高40%稅。建議用保險或信託規劃。

稅務複雜，投資前找會計師或稅務專家。例如，普華永道（PwC）的跨境投資稅務指南有詳細說明。

如何選擇債券ETF？超越殖利率的關鍵考量

殖利率重要，但不是唯一標準。全面評估需看多方面，才能挑到匹配目標和風險的ETF。

存續期間（Duration）：利率風險的重要指標

存續期間測量債券ETF對利率變化的敏感度。期間越長，利率變1%時價格波動越大。

意義： 以年計，例如7年期間，利率升1%價格跌約7%，降1%漲約7%。
影響：
- 長期間ETF： 如美債20年，殖利率高，升息跌多，降息利得大。
- 短期間ETF： 如美債1-3年，殖利率低但穩，升息環境好。
選擇建議： 看好降息且耐風險，選長期間；求穩或預期升息，選短期間。可查MoneyDJ的基金資訊看數據。

信用評級（Credit Rating）：違約風險的保障

信用評級看發行者財務和償債力，直接關違約風險。

投資級債： BBB-以上，財務好風險低，殖利率相對低。
非投資級債： 低於BBB-，風險高殖利率高。
影響： 投資級穩，適合保值；非投資級高收益但經濟差時損大。
選擇建議： 依風險偏好，保守者優先投資級。

費用率（Expense Ratio）：長期投資的隱形殺手

費用率是每年從資產扣的管理行政費，以%計。

影響： 雖低如0.1-0.5%，長期複利下侵蝕報酬多。
選擇建議： 同類ETF選低費，如Vanguard或iShares的核心產品。

配息頻率與總體報酬率：收益模式的選擇

配息有月、季、半年等。

配息頻率： 月配現金流穩，適合需收入者。
總體報酬率： 含配息加資本變動，高配息但價跌總報酬差。
選擇建議： 需現金選月配；求增值看總報酬，再投資配息增複利。

債券ETF會賠錢嗎？常見風險與避險策略

債券雖穩，但ETF不保證不虧。了解風險並避險，是投資成功要訣。

利率風險：升降息對債券ETF的衝擊

利率風險來自市場波動。

升息影響： 新債高息，舊債價跌，ETF淨值降。
降息影響： 舊債價漲，ETF可獲利得。
避險策略：
- 選短期間ETF，波動小。
- 階梯投資：分散短中長天期，資金到期再投高息債。
- 追蹤央行政策，調整配置。

信用風險：發行者違約的可能

信用風險是發行者無法付息或本金。

主要來源： 公司債尤其高收益債；公債低，美債最安全。
影響： 違約損本金，經濟差時高收益ETF跌重。
避險策略：
- 分散：ETF本就一籃子債。
- 選高評級ETF。
- 研究持債公司財務。

流動性風險與匯率風險

流動性風險： 難快速合理價交易。
- 影響： 小型ETF價差大，成本高。
- 避險： 選大規模活躍ETF。
匯率風險： 非本地幣ETF波動。
- 影響： 台幣升值，美債換回少；反之增。
- 避險：
  - 選避險版ETF，雖費高。
  - 若有美元需求，視為配置。
  - 分散幣別。

債券ETF在資產配置中的角色與策略運用

債券ETF在資產組合中不可缺，提供穩定收益並在波動時平衡風險。

穩健收息與資產保值：債券ETF的兩大功能

債券ETF有雙重作用：

穩健收息： 定期配息如月季，來源可靠，適合退休或需現金者。
資產保值： 經濟亂時，高質債如公債吸資金，價漲緩衝股市，與股票低相關甚至負相關。

平衡型投資組合的建構：股債平衡策略

股債平衡分散風險平穩報酬。

股票： 成長高波動。
債券： 防禦穩收益。

配置建議：

積極型： 股70-80%，債20-30%，債選長天期美債追利得。
穩健型： 股50-60%，債40-50%，選投資級或整體ETF。
保守型： 債60-70%，股30-40%，選高評級短天期。

再平衡： 定期調回原比例。

作用： 降風險、買低賣高、維持紀律。

透過股債平衡和再平衡，在各種環境保持策略。

利用工具自行查詢與篩選債券ETF

學會基礎後，用工具查篩合適ETF是必備技能。許多平台有強大篩選器。

財經資訊平台篩選器操作教學

如MoneyDJ理財網、玩股網、財經M平方，操作類似：

進篩選頁： ETF或基金區。
選類型： 債券型ETF。
設條件：
- 殖利率：大於4%。
- 費用率：小於0.5%。
- 存續期間：低風險小於5年，高利得大於10年。
- 標的：美國公債、全球公司債等。
- 配息：月或季。
- 規模：大於100億台幣。
- 發行商：元大、iShares等。
執行查看： 得清單。

解讀數據：從篩選結果中找到適合的標的

排序比較： 依殖利率、費用等排。
深入研究： 看持股、歷史績效、風險、發行商。
結合展望： 看經濟趨勢，如降息選長期間。

用這些工具，提升自主分析，選對ETF。

總結：債券ETF殖利率排行的智慧投資之道

債券ETF結合收益與分散，在全球配置中關鍵。本文從殖利率基礎說起，解釋與價格負相關，並給台灣美債排行。

但投資不止數字。我們探討存續期間、信用評級、費用率、總報酬等，解析利率信用流動匯率風險及避險。強調債券在收息保值、股債平衡中的角色，並教篩選工具。

投資債券ETF需理性策略。持續學，依目標風險經濟判斷，掌握殖利率價值，達長期增長。

為何殖利率上升，債券價格下跌？這兩者之間存在什麼關係？

殖利率與債券價格之間存在負相關關係。當市場利率上升時，新發行的債券會提供更高的票面利率，這使得舊有、票面利率較低的債券吸引力下降。為了與新債競爭，舊債的市場價格必須下跌，以提高其對投資者的相對殖利率。反之，當市場利率下降時，舊債相對較高的票面利率變得更有吸引力，其價格便會上漲，導致相對殖利率下降。這個原理同樣適用於債券ETF。

債券ETF會賠錢嗎？投資債券ETF有哪些主要的風險需要注意？

是的，債券ETF會賠錢。儘管通常被認為是穩健投資，但仍存在風險。主要風險包括：

利率風險： 市場利率上升會導致債券價格下跌。
信用風險： 債券發行者（如公司）可能無法按時支付利息或償還本金，導致違約。
流動性風險： 交易量低的ETF可能難以快速以合理價格買賣。
匯率風險： 投資非本國貨幣計價的ETF（如美債ETF）會受匯率波動影響。

台灣債券ETF和美債ETF有什麼差異？我應該如何根據自身需求進行選擇？

台灣債券ETF： 主要在台灣證券交易所掛牌，以新台幣計價，交易方便，無匯率風險。通常追蹤全球投資級公司債或美國公債指數。配息可能需要計入台灣綜合所得稅。選擇時考量發行商、費用率、追蹤標的。

美債ETF： 主要在美國證券交易所掛牌，以美元計價，需透過複委託或海外券商投資。產品種類更豐富，流動性通常更高。有匯率風險和美國預扣稅（配息30%）及潛在遺產稅問題。

選擇建議： 若追求便利、避免匯率風險，台灣債券ETF是好選擇。若追求更廣泛的產品選擇、更低費用率，且能接受匯率與稅務處理，美債ETF更具吸引力。

除了殖利率高低，選擇債券ETF時還需要注意哪些關鍵指標？

除了殖利率，以下指標同樣重要：

存續期間 (Duration)： 衡量對利率變動的敏感度，越長波動越大。
信用評級 (Credit Rating)： 評估債券的違約風險，投資級債風險較低。
費用率 (Expense Ratio)： 影響長期總報酬的隱形殺手，越低越好。
基金規模與流動性： 規模大、交易量高的ETF通常流動性較好。
追蹤標的與分散性： 了解ETF投資的是哪種類型的債券，是否足夠分散。
配息頻率與總體報酬率： 關注總體報酬（配息+資本利得/損失），而非僅配息頻率。

月配息債券ETF真的比較好嗎？它的優點和缺點是什麼？

月配息債券ETF的優點是提供更頻繁、更穩定的現金流，對於需要每月固定收入的投資者（如退休族）具有吸引力。但它的缺點是：

不代表更高總報酬： 配息頻率與總體報酬率無直接關係，高頻配息不代表賺更多。
可能產生交易成本： 若將配息再投入，每月小額交易可能產生較高的手續費。
潛在的稅務處理： 頻繁配息可能增加稅務處理的複雜性。

投資者應關注ETF的總體報酬率，而非僅僅配息頻率。

投資債券ETF需要支付哪些費用？這些費用會如何影響我的投資報酬？

投資債券ETF通常需要支付以下費用：

交易手續費： 買賣時支付給券商的費用。
管理費/費用率 (Expense Ratio)： 每年從基金資產中扣除的費用，這是最主要的費用，對長期報酬影響最大。
交易稅： 賣出台灣債券ETF需繳交證券交易稅（千分之1）。美債ETF無此稅費。
匯費： 投資美債ETF涉及外幣匯款時可能產生。

這些費用會直接侵蝕您的投資報酬。費用率尤其關鍵，即使是很小的百分比，長期累積下來也會對複利效果產生顯著影響。因此，選擇低費用率的ETF對長期投資至關重要。

債券ETF的配息會課稅嗎？台灣投資者在報稅時需要注意什麼？

是的，債券ETF的配息通常會課稅。

台灣債券ETF： 配息屬於境內所得，會計入綜合所得稅或分離課稅（依ETF性質及個人選擇）。
美債ETF： 配息屬於海外所得。美國政府會預扣30%的所得稅。此外，台灣稅法規定，海外所得若未達新台幣100萬元，無須申報；若超過100萬元，則需計入個人基本所得額，當基本所得額超過670萬元時，可能會被課徵20%的基本稅額（最低稅負制）。投資者需留意美國遺產稅問題（資產超過6萬美元）。

建議諮詢專業會計師，進行詳細稅務規劃。

市場上常聽到的00878和00713是債券ETF嗎？它們與債券ETF有何不同？

不，00878（國泰永續高股息）和00713（元大台灣高息低波）都不是債券ETF。它們是股票型ETF，主要投資於台灣股市中符合特定高股息或低波動條件的股票。

它們與債券ETF的主要不同點在於：

投資標的： 股票型ETF投資股票，債券ETF投資債券。
風險特性： 股票型ETF的波動性通常遠高於債券型ETF，追求資本利得和股息收益；債券ETF相對穩健，主要追求穩定的債息收入和資產保值。
市場功能： 股票型ETF是成長型資產，債券ETF則多扮演防禦型或收益型資產的角色。

如何查詢最新的債券ETF殖利率排行？有哪些推薦的工具或網站？

您可以透過以下財經資訊平台查詢最新的債券ETF殖利率排行：

MoneyDJ理財網：提供台灣與海外ETF的詳細資訊和篩選功能。
玩股網：提供ETF即時報價、技術分析及篩選工具。
財經M平方：提供更宏觀的市場分析與ETF數據。
各投信公司官網：如元大投信、國泰投信等，會在其官網公布旗下債券ETF的最新數據。
海外ETF發行商官網：如iShares (BlackRock)、Vanguard等，可查詢美債ETF的官方數據。

建議使用這些平台的篩選器功能，設定您感興趣的條件（如殖利率、存續期間、費用率等），快速找到符合需求的ETF。

短天期、中天期、長天期債券ETF各適合哪種投資目標和市場環境？

不同天期的債券ETF適合不同的投資目標和市場環境：

短天期債券ETF (1-5年)： 存續期間短，對利率變動最不敏感，價格波動小。適合追求穩定、低風險收益的投資者，尤其在升息週期或市場不確定性高時，能較好地保值。
中天期債券ETF (5-10年)： 存續期間適中，風險與收益相對平衡。適合穩健型投資者，兼顧收益與一定的利率敏感度。
長天期債券ETF (10年以上)： 存續期間長，對利率變動最敏感，價格波動大。殖利率通常較高。適合預期未來利率將下降，追求較高資本利得的投資者，或作為資產配置中的防禦性資產，在經濟衰退預期下提供避險功能。